Урок 5. Финансовый анализ

4.1. Сущность, цели и задачи финансового анализа: Финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии и результатах деятельности предприятия с целью оценки перспективы его развития. Таким образом, главной задачей финансового анализа является снижение … – –

Содержание

Виды финансового анализа в зависимости от роли в управлении и организационных форм проведения

В зависимости от роли в управлении и организационных форм проведения выделяют:

  • внешний финансовый анализ предприятия;
  • внутренний финансовый анализ предприятия.

Внешний финансовый анализ

Внешний финансовый анализ основывается исключительно на данных бухгалтерской отчетности, которая содержит очень ограниченную информацию о деятельности предприятия и не дает возможности раскрывать все аспекты деятельности организации. Он проводится заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами, не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия.

Внешний финансовый анализ проводится в частности с целью сравнения результатов деятельности компании с результатами деятельности других компаний, основываясь на данных публичной бухгалтерской отчетности.

Особенностями внешнего финансового анализа являются:

  • множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности организации;
  • разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
  • наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;
  • ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;
  • ограничение задач аналитика как следствие предыдущего фактора;
  • максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого по данным публичной финансовой отчетности, заключается в анализе прибыли и рентабельности (т.е. абсолютных и относительных показателей прибыльности компании), финансового состояния и рыночной устойчивости, платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса, эффективности использования заемного капитала, оборачиваемости оборотных средств, экономической диагностике финансового состояния и рейтинговой оценке предприятия.

Таким образом, особенностями внешнего финансового анализа являются:

  • наличие широкого круга субъектов анализа;
  • разносторонность целей пользователей информации;
  • использование публичной отчетности, что приводит к единой типовой методике анализа;
  • решение только определенного круга заданий;
  • доступность для всех желающих информации о деятельности предприятия;
  • привязка проведения достоверного анализа по объективным данным к срокам предоставления отчетности (год, полугодие, квартал).

Внутренний финансовый анализ

Внутренний финансовый анализ проводится внутренними службами (отделами) предприятия. Информационная база такого анализа гораздо шире, нежели других его видов, поскольку предполагает использование разнообразной информации, циркулирующей внутри предприятия. Основное содержание внутреннего финансового анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например такими, как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, дохода и прибыли.

Цель внутреннего финансового анализа заключается в обеспечении планомерного поступления денежных средств и размещении собственного и заемного капитала так, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимальной прибыли и исключения риска банкротства.

Особенностями внутреннего финансового анализа выступают:

  • узкий круг субъектов анализа;
  • ориентация результатов анализа только на внутреннего пользователя, как правило, на управленческий персонал предприятия; максимальная их закрытость (результаты такого анализа могут представлять коммерческую тайну);
  • использование всех существующих источников информации для проведения содержательного глубокого финансового анализа, в частности использование данных финансового и управленческого учета;
  • применение наряду с типовыми методиками анализа нерегламентированных приемов аналитического исследования; отсутствие регламентации анализа;
  • проведение более глубокой аналитической работы и принятие правильных управленческих решений;
  • проведение анализа по мере необходимости в связи с потребностями
    управления.

Сравнительный анализ финансового состояния предприятия

Сравнительный анализ – это как внутрипроизводственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной компании с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними производственными показателями. Сравнительный анализ позволяет проводить сравнения:

  • фактических показателей с плановыми, что дает оценку обоснованности плановых решений;
  • фактических показателей с нормативными, что обеспечивает оценку внутренних резервов производства;
  • фактических показателей отчетного периода с аналогичными данными прошлых лет для выявления динамики изучаемых параметров;
  • фактических показателей организации с отчетными данными других предприятий (лучших или среднеотраслевых).

Еще по теме 4.1. Сущность, цели и задачи финансового анализа:

  1. Вопрос 141. Финансовый анализ: сущность, цели, задачи и основные методы
  2. 4.5. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 4.5.1. Задачи и сущность финансового анализа, источники информации для его осуществления
  3. Анализ показателей себестоимости: ее виды, цели, задачи, последовательность и методика анализа. Анализ затрат на 1 руб. продукции.
  4. Анализ финансовой устойчивости организации: цели, источники информации, ее оценка по состоянию основных и оборотных средств, показателям финансовой независимости. На основании бухгалтерской отчетности проведите анализ.
  5. 1.2. Сущность, цели и задачи PR
  6. 1.2. Сущность, цели, задачи, принципы государственного регулирования
  7. 30. Сущность, цели и задачи планирования.
  8. 6.1. Цели и задачи анализа. Классификация затрат
  9. Цели и задачи финансовой безопасности
  10. Цели, задачи и основные этапы формирования финансовой политики
  11. Цели и задачи финансовой политики предприятия

Понятие финансового анализа предприятия

f1.png

Финансовым анализом называют комплекс методик по накоплению, переработке и анализу качественной и количественной информации, касающейся финансов предприятия. В успешных компаниях финансовый анализ идет рука об руку с управленческим, позволяя вовремя обнаружить и искоренить негативные тенденции и усилить позитивные.

Z-модель Альтмана (Z-счет Альтмана)

Z-модель Альтмана (Z-счет Альтмана, Altman Z-Score) – это финансовая модель (формула), разработанная американским экономистом Эдвардом Альтманом, призванная дать прогноз вероятности банкротства предприятия.

Факторный анализ

Факторный анализ позволяет оценить влияние отдельных факторов на результативный показатель как прямым методом дробления результативного показателя на составные части, так и обратным методом, когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Эти методы используются на всех этапах финансового анализа, который сопровождает формирование обобщающих показателей хозяйственной деятельности организации. В ходе формирования этих показателей делается: оценка технико-организационного уровня и других условий производства; характеристика использования производственных ресурсов: основных средств, материальных ресурсов, труда и заработной платы; анализ объема структуры и качества продукции; оценка затрат и себестоимости продукции.

Виды финансового анализа в зависимости от содержания и полноты исследования

По содержанию и полноте исследования выделяют такие виды финансового анализа:

  • полный финансовый анализ предприятия;
  • тематический финансовый анализ предприятия.

Полный финансовый анализ предприятия

Полный финансовый анализ проводится с целью изучения всех аспектов финансовой деятельности предприятия в комплексе. Для этого осуществляется анализ всех аспектов финансовой деятельности компании, по результатам которого подготавливается комплексный аналитический отчет.

Тематический финансовый анализ предприятия

Тематический финансовый анализ ограничивается изучением отдельных
аспектов финансовой деятельности предприятия. Предметом тематического
финансового анализа могут являться:

  • эффективность использования активов;
  • оптимальность финансирования различных активов из отдельных источников;
  • состояние финансовой устойчивости и платежеспособности;
  • оборачиваемость и качество дебиторской задолженности;
  • рентабельность производства (продажи) отдельных видов продуктов;
  • оптимальность инвестиционного портфеля;
  • оптимальность финансовой структуры капитала и ряд других аспектов финансовой деятельности предприятия.

Несколько видео о наших продуктах

085 - Системы и методы финансового анализа

Проиграть видео

Презентация аналитической платформы Tibco Spotfire

106 - Системы и методы финансового анализа

Проиграть видео

Отличительные особенности Tibco Spotfire 10X

1 11 - Системы и методы финансового анализа

Проиграть видео

Как аналитика данных помогает менеджерам компании

Источники данных для анализа

В зависимости от заказчика, выбираются и источники информации. Могут использоваться как все перечисленные документы, так и часть.

  • Бухгалтерский баланс (форма №1). В нем отражены активы и пассивы предприятия на начало и конец отчетного периода.
  • Отчет о доходах или отчет о финансовых результатах (форма №2). В этом документе отражают как общие финансовые поступления (объем продаж), так и издержки, чистую прибыль и убыток.
  • Отчет о движении капитала (форма №3). В структуру этого отчета включаются данные о величине и составляющих собственного капитала, а также динамика изменений (за счет вкладов, изъятий и прочих операций).
  • Отчет о движении денежных средств или отчет о денежных потоках (форма №4). Документ отражает поступление и выплаты денежных средств и их эквивалентов за отчетный период. Не выплаченные или не полученные на момент составления отчета суммы в форме №4 не отражаются.
  • Дополнительные финансовые документы. Они выбираются, исходя из конкретной ситуации.

Важно понимать, что используемые данные имеют ограничения, на которые надо делать поправку при анализе:

  • коэффициенты, рассчитанные на основе бухгалтерской отчетности, являются общими, их целесообразно применять для принятия узких управленческих решений;
  • инфляция – фактор, способный исказить результаты анализа;
  • прибыль – недостаточно информативный показатель, чтобы только на его основе оценивать эффективность управленческих решений.

Есть программные продукты, которые позволяют получить нужные данные быстро и при минимальном влиянии человеческого фактора. Например, БИТ.ФИНАНС.Управленческий учет – Комплексное решение на базе 1С:Предприятие 8 для организации управленческого учета предприятия любого масштаба!

Трендовый финансовый анализ

Вариантом горизонтального анализа является трендовый финансовый анализ (анализ тенденций развития). Трендовый анализ носит перспективный, прогнозный характер, поскольку позволяет на основе изучения закономерности изменения экономического показателя в прошлом спрогнозировать величину показателя на перспективу. Для этого рассчитывается уравнение регрессии, где в качестве переменной выступает анализируемый показатель, а в качестве фактора, под влиянием которого изменяется переменная – временной интервал. Уравнение регрессии дает возможность построить линию, отражающую теоретическую динамику анализируемого показателя рентабельности.

Проверьте свои знания

Если вы хотите проверить свои знания по теме данного урока, можете пройти небольшой тест, состоящий из нескольких вопросов. В каждом вопросе правильным может быть только 1 вариант. После выбора вами одного из вариантов, система автоматически переходит к следующему вопросу. На получаемые вами баллы влияет правильность ваших ответов и затраченное на прохождение время. Обратите внимание, что вопросы каждый раз разные, а варианты перемешиваются.

Виды финансового анализа в зависимости от периода его проведения

По периоду проведения выделяют такие виды финансового анализа:

  • предварительный финансовый анализ;
  • текущий финансовый анализ;
  • перспективный финансовый анализ.

Предварительный финансовый анализ

Предварительный финансовый анализ связан с изучением условий финансовой деятельности в целом или осуществлением отдельных финансовых операций организации (например, оценка кредитоспособности перед привлечением банковского кредита, оценка платежеспособности при получении коммерческого кредита и т.п.).

Текущий финансовый анализ

Текущий (или оперативный) финансовый анализ проводится в процессе реализации отдельных финансовых планов или осуществления отдельных финансовых операций с целью оперативного воздействия на результаты финансовой деятельности. Как правило, он ограничивается кратким периодом времени.

Перспективный финансовый анализ

Перспективный финансовый анализ заключается в том, чтобы на основе изучения сложившихся тенденций изменения финансового состояния обосновать значение ключевых показателей, определяющих финансовое состояние предприятия и его финансовую устойчивость в будущем с позиции их соответствия целям развития предприятия в условиях изменяющейся внешней и внутренней среды и под воздействием принимаемых решений.

Важнейшими задачами проведения перспективного финансового анализа являются подготовка необходимой аналитической информации для обоснования перспективных и текущих планов развития организации, оценка реальности выполнения намечаемых планов.

Коэффициент восстановления платежеспособности

Коэффициент восстановления платежеспособности – это финансовый коэффициент, показывающий возможность восстановления нормальной текущей ликвидности предприятия в течение 6 месяц после отчетной даты.

Виды финансового анализа в зависимости от регулярности его проведения

В зависимости от регулярности проведения выделяют следующие виды финансового анализа:

  • периодический финансовый анализ;
  • разовый финансовый анализ.

Периодический финансовый анализ

Периодический финансовый анализ проводится на регулярной основе в соответствующие периоды времени (годовой, квартальный, месячный, ежедневный, сменный и др.). Например, годовой финансовый анализ осуществляется с целью подведения итогов финансовой деятельности компании и является основой для разработки или корректировки финансовой стратегии организации. Результаты годового финансового анализа заслушиваются топ-менеджментом компании (Советом директоров) для последующего их представления на общем собрании акционеров.

Периодический финансовый анализ на более коротких тайм-фреймах (месячный, ежедневный) преимущественно используется для оперативного контроля за достижением плановых целевых показателей (ключевых показателей эффективности) с целью своевременного реагирования на возникающие негативные отклонения.

Наличие периодической (регулярной) информации о финансовой деятельности компании помогает руководству организации принимать взвешенные управленческие решения.

Разовый финансовый анализ

Разовый финансовый анализ проводится по мере необходимости в связи с обстоятельствами различного характера. Например, с целью оптимизации инвестиционного портфеля компании может быть проведен разовый финансовый анализ на предмет выявления наименее прибыльных или наиболее рисковых финансовых вложений.

Анализ финансовой системы РФ

В процессе осуществления финансовой деятельности государство выполняет следующие функции: формирование, использование денежных фондов, регулирование оборота между участниками финансовой системы РФ. Основная роль отводится перераспределительной и контрольной функции.

Органом государственного финансового контроля является Федеральное Собрание (Госдума и Совет Федерации). Ведомственный контроль осуществляют контрольно-ревизионные отделы. Счетная палата ответственна за исполнение доходных и расходных статей бюджета. Минфин контролирует финансовую деятельность производственных предприятий, обеспечение бюджета, перераспределяет средства на народное хозяйство, социальные и культурные мероприятия.

Анализ финансовой системы РФ включает в себя ряд отдельных исследований.

  1. Изучение доходов и расходов федерального бюджета в динамике за 3 года. Для проведения анализа берутся показатели по налогу на прибыль, НДС, акцизам, налогам по внешним операциям, неналоговым и прочим доходам. Исследуются такие статьи расходов, как: госуправление, международная деятельность, национальная оборона, правоохранительная и судебная деятельность, отрасли промышленности, социальная сфера, госдолг, финансирование целевых бюджетов.
  2. Анализ состояния хозяйствующих субъектов (юридических лиц, ИП и некоммерческих организаций) предполагает изучение финансовых отношений в сфере учреждения компаний, производства и реализации продукции, уплаты налогов и сборов, получения бюджетных средств.
  3. Анализ состояния доходов граждан основывается на изучении следующих основных показателей:
    • удельный вес населения с доходами ниже прожиточного минимума
    • удельный вес населения с доходами ниже 1/2 прожиточного минимума
    • индексы глубины и остроты бедности
    • соотношение доходов 10% наиболее и 10% наименее обеспеченных слоев населения
    • среднедушевые денежные доходы
    • средняя заработная плата
    • индексы цен

В процессе анализа изучается изменение номинальных и реальных показателей зарплат и доходов населения в динамике.

По мнению экономистов, проблемой финансово-кредитной системы РФ является концентрация производительного труда вокруг Центробанка. Чтобы финансовая система стала общегосударственной, то есть вращалась вокруг реальной экономики, необходимо кредитовать экономические сектора под отрицательную учетную ставку.

Кроме того, для поддержания финансовой системы государство должно решать задачи в области поддержки населения: снижение бедности, уменьшение социального неравенства, повышение эффективности соцпособий, предоставление адресной поддержки малоимущим гражданам, работа с группами риска, повышение качества соцуслуг.

Важным направлением денежно-кредитной политики должно стать стимулирование экономического роста и инвестиций. На сегодняшний день российский финансовый сектор удовлетворяет потребности крупнейших производителей. Устойчивый экономический рост не возможен без инвестиций в развитие малого и среднего бизнеса.

Ретроспективный анализ

Ретроспективный (оценочный) анализ – это анализ данных с учётом изменения во времени, начиная от текущего момента времени к какому-либо прошедшему периоду времени.

Точка безубыточности

Точка безубыточности – это объём производства и реализации продукции, при котором расходы будут компенсированы доходами, а при производстве и реализации каждой последующей единицы продукции предприятие начинает получать прибыль.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Загрузка ...